財報季來臨，碳化硅相關(guān)廠商近日密集發(fā)布2024年上半年報告。8月22日晚間，天岳先進也發(fā)布了上半年業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，天岳先進2024年上半年實現(xiàn)營收9.12億元，同比增長108.27%；歸母凈利潤1.02億元，同比扭虧為盈。
此前在7月14日晚間，天岳先進發(fā)布了2024年半年度業(yè)績預告。天岳先進預計2024年上半年實現(xiàn)營收8.8億元-9.8億元，歸母凈利潤1億-1.1億元。由此可見，天岳先進上半年營收和凈利潤符合預期。
從更長的時間軸來看，天岳先進在2022年和2023年都沒能實現(xiàn)盈利，而在2024年上半年已經(jīng)實現(xiàn)了半年度盈利，2024年下半年，疊加碳化硅襯底市場需求增長、天岳先進產(chǎn)能逐步釋放、客戶訂單持續(xù)履約等方面的利好因素，天岳先進在下半年有望持續(xù)盈利，進而帶動2024年全年扭虧為盈。
碳化硅加速滲透，天岳先進進入收獲期
目前，終端應用領(lǐng)域?qū)Ω咂焚|(zhì)碳化硅產(chǎn)品的需求旺盛，尤其是新能源汽車產(chǎn)業(yè)，碳化硅正在快速滲透，從近期密集發(fā)布的搭載碳化硅電驅(qū)、電控等產(chǎn)品的各種新車型可窺見一斑。
從今年4月發(fā)布的奇瑞汽車星途品牌全新純電SUV星紀元STERRA ES，到7月發(fā)布的第二代AION V埃安霸王龍，再到8月發(fā)布的鴻蒙智行首款豪華旗艦轎車享界S9、2025款海豹、2025款極氪007等車型，以及8月底將開啟預售的嵐圖汽車旗下嵐圖知音SUV，都搭載了碳化硅電驅(qū)或電控產(chǎn)品，碳化硅加速“上車”趨勢已十分明朗。
早期，受制于成本等原因，碳化硅產(chǎn)品基本用于新能源汽車中高端車型，近年來，隨著碳化硅產(chǎn)品成本下探，碳化硅呈現(xiàn)向中低端車型滲透之勢，而中低端車型更大的市場和銷量帶給包括襯底企業(yè)在內(nèi)的碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈上下游廠商更多機會，實現(xiàn)業(yè)績增長。
在市場需求驅(qū)動下，碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈掀起了一股投資擴產(chǎn)熱潮，其中，碳化硅襯底頭部廠商天科合達近日再次出手，計劃擴充年產(chǎn)約37.1萬片導電型碳化硅襯底的產(chǎn)能，其中包括6英寸導電型碳化硅襯底23.6萬片、8英寸導電型碳化硅襯底13.5萬片。
天岳先進近幾年也在持續(xù)加碼碳化硅襯底產(chǎn)能，其上海臨港智慧工廠已于2023年5月實現(xiàn)產(chǎn)品交付，是天岳先進導電型碳化硅襯底主要生產(chǎn)基地。2024年上半年，天岳先進上海臨港工廠產(chǎn)能持續(xù)釋放，其導電型碳化硅襯底產(chǎn)品產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)提升，產(chǎn)品交付能力不斷增加。
基于碳化硅襯底產(chǎn)能，天岳先進在2022年7月與某客戶簽訂了一份13.93億元的框架協(xié)議，合同期為2023年至2025年；2023年8月，天岳先進又宣布與某客戶簽訂了一份框架采購協(xié)議，時間跨度為2024年至2026年，金額為8.05億元。兩筆訂單合計金額近22億元，將在2023年至2026年期間，對天岳先進業(yè)績產(chǎn)生促進作用，成為推動其實現(xiàn)扭虧為盈的動力之一。
價格承壓，碳化硅襯底廠商“掙錢難”
碳化硅襯底廠商業(yè)績不盡人意，與產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況密切相關(guān)。當前，碳化硅襯底價格下降趨勢已日漸明朗，這與近年來碳化硅襯底“瘋狂”擴產(chǎn)有直接關(guān)系，2024年，全球6英寸碳化硅襯底產(chǎn)能開始集中釋放。
在碳化硅襯底價格承壓的情況下，尋求降本增效成為各大廠商必由之路，而轉(zhuǎn)型8英寸能在一定程度上降低成本，成為各大襯底廠商關(guān)注的重點。
目前，Wolfspeed、天科合達、天岳先進、三安光電等國內(nèi)外襯底大廠都在積極布局8英寸，隨著各個廠商8英寸項目陸續(xù)建成達產(chǎn)，8英寸碳化硅襯底的競爭也會加劇，相關(guān)廠商業(yè)績的未來走勢如何，我們拭目以待。（文：集邦化合物半導體Zac）
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