當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月18日，ASML在官網(wǎng)上公布了今年第三季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。當(dāng)季ASML實(shí)現(xiàn)凈銷售額約67億歐元（折合人民幣518億元），毛利率為51.9%，凈利潤達(dá)19億歐元（折合人民幣147億元），預(yù)計(jì)2023年全年增幅達(dá)30%。該季度ASML共售出112臺(tái)光刻機(jī)，新增訂單金額達(dá)26億歐元（折合人民幣201億元）。
結(jié)合其公布的財(cái)務(wù)報(bào)表、視頻訪談以及電話會(huì)議的內(nèi)容，總結(jié)出以下幾點(diǎn)：
基本符合預(yù)期
核心數(shù)據(jù)方面，ASML第三季度營收為67億歐元（折合人民幣518億元），達(dá)到了預(yù)期營收的中點(diǎn)。本季度營收由銷售系統(tǒng)的53億歐元（折合人民幣410億元）以及安裝基礎(chǔ)設(shè)備14億歐元（折合人民幣108億元）組成。季度毛利率達(dá)到51.9%，原因有兩個(gè)：一是產(chǎn)品組合更傾向于浸潤式設(shè)備；二是有一些一次性的成本效益。
本季度凈利潤為19億歐元，訂單金額低于前幾個(gè)季度僅有26億歐元，這與公司的預(yù)期相符合。公司認(rèn)為目前半導(dǎo)體行業(yè)正處于一個(gè)低迷時(shí)期，客戶下單比較謹(jǐn)慎，許多企業(yè)將精力放在了管理現(xiàn)金流上面，推遲了設(shè)備的采購。雖然本季度ASML接到的訂單僅有26億歐元，但其表示截止到第三季度結(jié)束，公司手里積壓的訂單超過了350億歐元（折合人民幣2710億元），需求仍然強(qiáng)勢。
從第三季度銷售設(shè)備類型按照終端應(yīng)用方面劃分，以銷售額計(jì)算，用于制造邏輯芯片的光刻機(jī)出貨占比76%，用于制造存儲(chǔ)芯片的占比24%。以銷售額計(jì)算，ArFi浸潤式光刻機(jī)占比高達(dá)48%，EUV光刻機(jī)占比35%。
圖片來源：拍信網(wǎng)正版圖庫
中國市場需求旺盛
在半導(dǎo)體周期的影響下，全球其他地區(qū)的客戶需求都減弱了，與此形成鮮明對比的是，中國客戶逆勢擴(kuò)產(chǎn)，強(qiáng)勢拉貨，本季度的收入份額達(dá)到46%，創(chuàng)下歷史新高。
對此，ASML給出的解釋是：
首先，發(fā)運(yùn)到中國的設(shè)備主要針對成熟制程客戶，本季度的大部分出貨是基于2022年甚至更早的訂單。
其次，過去兩年，ASML交付給中國客戶的系統(tǒng)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于訂單的數(shù)量。隨著其他客戶的需求目前發(fā)生了改變，其表示將有更多時(shí)間來完成中國客戶的訂單，這意味著來著中國的銷售比例要比往年要更高。
未來的展望
ASML預(yù)計(jì)第四季度凈銷售額67億歐元至71億歐元（折合人民幣518-550億元）之間，毛利率約50%-51%。研發(fā)成本預(yù)計(jì)為10.3億歐元（折合人民幣80億元），銷售及管理費(fèi)用約為2.85億歐元（折合人民幣22億元）。
基于全年銷售DUV的較高收入，即便安裝業(yè)務(wù)可能比去年要少，但ASML預(yù)計(jì)全年凈銷售額將會(huì)增長30%。
目前，盡管未來市場的復(fù)蘇的情況暫時(shí)無法確定，但ASML與客戶判斷年底可能會(huì)是拐點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間段。
ASML認(rèn)為行業(yè)復(fù)蘇拐點(diǎn)將要出現(xiàn)，但對2024年持保守態(tài)度，預(yù)計(jì)明年收入和今年的收入相似。公司將2024年當(dāng)做了過渡年，ASML預(yù)估到2025年，其出貨量將大幅度增長，公司一半以上的EUV和DUV會(huì)被用于新工廠項(xiàng)目。
面對全球諸多企業(yè)正在建造晶圓大廠的局面，ASML也將努力提高產(chǎn)能，以應(yīng)付后續(xù)行業(yè)上行周期的到來。
根據(jù)2022年11月投資者日上提出的不同市場情景，ASML預(yù)測2025年的年度收入將在約300億歐元至400億歐元（折合人民幣2322億元-3096億元）之間，毛利率在約54%至56%之間；到2030年，年度收入將在約440億歐元至600億歐元（折合人民幣3406億元-4645億元）之間，毛利率在約56%至60%之間。（文：集邦化合物半導(dǎo)體Morty整理）
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