惠特今年?duì)I運(yùn)展望正向,MiniLED增添成長動(dòng)能

作者 | 發(fā)布日期 2022 年 07 月 04 日 10:59 | 分類 產(chǎn)業(yè)

惠特受惠于MiniLED趨勢(shì)帶動(dòng),且雷射加工、LD測(cè)試設(shè)備出貨增長,法人預(yù)估2022年?duì)I運(yùn)動(dòng)能向上。

雖然疫情防疫封控措施影響今年第二季營收、毛利率表現(xiàn),但隨著疫情趨緩且將逐步解封,惠特預(yù)估后續(xù)出貨動(dòng)能有望回升,不過因?yàn)橥ㄅ虻纫蛩?,現(xiàn)階段終端應(yīng)用需求不振拖累市場(chǎng)評(píng)價(jià)空間,法人投資建議由買進(jìn)調(diào)降至中立,目標(biāo)價(jià)也從160元(新臺(tái)幣,下同)下修至130元。

惠特受到疫情影響,防疫封控措施使得客戶拉貨意愿較為保守,法人預(yù)估,點(diǎn)測(cè)機(jī)及分選機(jī)營收小幅下降。而代工業(yè)務(wù)表現(xiàn)平穩(wěn)、雷射加工與化合物半導(dǎo)體測(cè)試設(shè)備出貨增長。

圖片來源:拍信網(wǎng)正版圖庫

法人預(yù)估,惠特今年第二季營收14.98億元,季減17.54%。從營收規(guī)模及產(chǎn)品組合來看,毛利率將較今年第一季下滑,但加計(jì)匯兌因素后,預(yù)估毛利率與今年第一季約略相當(dāng);營業(yè)利益季減29.87%。若業(yè)外較無匯兌利益挹注且稅率上升,預(yù)估稅后純益3.29億元,季減36.40%,EPS達(dá)3.29元。

雖然中國大陸新冠疫情防疫封控措施導(dǎo)致今年第二季部分客戶拉貨動(dòng)能放緩。但MiniLED長期需求趨勢(shì)不變,待疫情和緩后可望順利出貨,目前上海也宣布解封;且公司于雷射加工設(shè)備、化合物半導(dǎo)體測(cè)試設(shè)備有所斬獲。

產(chǎn)能利用率提升及新產(chǎn)品加入皆有助于毛利率表現(xiàn);但受產(chǎn)品組合影響,預(yù)估今年度毛利率下降至37.18%,考慮到業(yè)外收入上升、稅率影響有限,預(yù)估稅后純益12.47億元,年增24.77%,EPS為16.97元。(來源:時(shí)報(bào)資訊)

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